对于职业伦理道德一定不能忽视，因为根据财大CFA培训教学的经验职业伦理道德向来是CFA一级和CFA二级考试的重点之一，尤其是CFA一级中职业伦理道德所占比例高达15%。在CFA考试中，涉及到职业道德与专业行为标准的考题往往最先出现。迅速并准确解答这部分考题，不仅有助于从考试开始就建立起信心，也能提高通过考试的机率。

 

　　CFA一级职业伦理道德学习要避免两个误区

 

　　一、CFA道德与标准是死规定，死准则。因此，只要我记住每条准则就可以放心的考试；

 

　　在CFA考试中，考生绝不会碰见具有中国特色的题型，CFA协会考查候选人（candidates）是否掌握CFA道德与标准的重要原则是：运用（Applications）。每道CFA考题都是一个有针对性和典型的案例。考生需要在富有工作生活借鉴的案例情景中做出正确判断。仅仅知道每条准则的具体内容，却不熟悉每条准则的运用，并不能帮助候选人顺利通过CFA考试，更谈不上成为一名合格的投资分析师。

 

　　二、CFA是投资分析师考试，道德与标准在今后工作中的实际作用不大。因此，掌握别的科目，比如股票分析等知识，更实际更重要。这导致许多考生把道德与标准的学习安排在临考前复习冲刺的最后阶段。

 

　　CFA道德与标准在金融投资行业的运用其实非常广泛。在微观层面，公司建立严格，清晰的道德与专业行为标准能确保员工向客户提供规范而满意的投资服务，同时也能帮助员工正确处理工作中常遇见的道德困境（Ethical dilemmas）。在宏观层面，通过鼓励企业遵守行业道德与专业行为标准，有助于提高整个金融市场的诚信和有效运作。因此我们看到，不仅很多国家持续出台新的法律法规来完善金融市场，而且很多公司也建立起内部监管机制，比如防火墙（firewall,也称Chinese wall），来规范员工专业行为和服务质量，从而提升企业信誉。

 

　　CFA一级职业伦理道德学习的重点考点

 

　　CFA协会不强制要求会员（每当提及会员时除非进行特殊说明否则包括各级别Candidate，下同，不再附注）将违法或可能违法的不当行为向本国政府（或协会）进行举报，会员应按照本国法律要求进行。（这里其实暗地里也是在遵循“时刻以最严格法律为准绳”的思想。）

 

　　上司（supervisor）要求（或威胁）会员进行不当行为，该会员的选择有三，一是无视要求或威胁，继续客观独立的履行职责；二是拒绝接受相关工作（甚至辞职）；三是将相关的企业、股票、债券、权证等列入限制清单。（注意：当2、3同时出现时，3为首选！）

 

　　关于不当表述的极端案例：报告草稿上有不当陈述，且该草稿存放于家中，该行为属于不当陈述（misrepresentation），心中曾经有过不好的想法，人品问题。

 

　　不限制个人宗教信仰，从业者依照其信仰行事而触犯法规（面临民事处罚甚至刑事处罚）不是CFAI的misconduct。（经典例题：环保支持者破坏化工厂设备被捕）

 

　　做市商掌握内幕消息后，如果立即隔离涉及其中的证券，则相当于给市场信号（市场参与者会意识到该证券未来短期内会有重大消息发布），所以做市商只要不主动寻求使用该内幕消息的机会，只是被动的接受指令进行交易，就不被视作使用内幕交易。