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acca冷门知识点汇总总结

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  这些上海财大acca培训汇总的acca冷门知识点你都掌握了吗:

 

  1.标准差standard deviation方差variance

 

  这个知识点是portfolio theory投资组合理论里出现的,用来度量投资组合的风险。因为风险可以对冲,所以不能像收益那样,直接进行加权平均,风险是通过标准度量的。所以,学不好统计的会计都不是好ACCAer啊!该背的公式还是要背起来!

 

  掌握到两种资产的投资组合就足够了,ACCA绝对没有变态到考三种或以上。

 

  2.Beta贝塔

 

  贝塔一般来说都是已知的,表示某项资产的超额回报和市场超额回报的关系,类似于相关系数,题目出现Beta是提示用CAPM求Ke的信号。

 

  极罕见的情况下,需要同学们用“协方差covariance和相关系数correlation coefficient”来求Beta,那基本99%的同学都要哭了。

 

  3.Keu

 

  大名鼎鼎的“MM theory”,Modigliani and Miller这两个人绝对是我们财管上的“大牛”。

 

  这个看上去难的上天的公式,其实是个“纸糊的老虎”,考试一点也不难,因为公式不需要背诵,考试的公式卡上会提供,只要找到相应的条件,带入就可以了。这个公式一般是用来做de-gearing和re-gearing的。

 

  但是keu有一个“冷门”是用CAPM来求解,这个童鞋们还是要提起注意的。

 

  keu=Rf+(Rm–Rf)*βasset

 

  4.Market Return Rm

 

  Rm也是运用CAPM的重要提示,一般来说也是已经条件。但在“二般”情况下,我们就要利用DVM模型来求解Rm了。

 

  FTSE大概相当于我们的大盘股,就是“沪深300”。

 

  5.BSOP公司估值

 

  有限责任公司也可以视为“call option”?这个“脑洞”开的有点大!

 

  确实是的!因为有限责任公司,对于股东而言,profit可以无限大,但Loss有限,最多追溯至每个股东的contribution。这个损益的结构就是call option!所以我们也可以借用BSOP对call option的估值方法对公司进行估值。

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